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虎极地 广州酒家:产能+区域扩张

发布时间:2019-12-23 21:12:32   作者:匿名    热度:4998
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虎极地 广州酒家:产能+区域扩张

虎极地,封面新闻记者 朱雷

申万宏源:广州酒家(603043):产能+区域扩张

投资要点:月饼行业竞争格局稳定,具有持续的赚钱效应。公司多年积累的品牌价值正是最佳的竞争壁垒,经销和直营体系的销售持续表 现优秀。速冻产业发展空间广阔,公司市场占有率及利润率水平处于领先地位。伴随产能扩张及规模效应,速冻食品为公司成长性提供可靠保 障。

投资评级:公司现有经销策略稳健,没有滞销和积货的压力,伴随产能的逐步释放,销售规模会逐步增长。公司今年受产能瓶颈限制利润 端增速预计不到20%,但随着产能的逐步投放,净利润增速将进入加速上行通道,三年复合增速可达到 25%,上调评级至“买入”评级。

东吴证券:浪潮信息(000977):持续受益于云中心建设

投资要点:浪潮的jdm商业模式,节省了不必要的步骤,降低了生产成本,提高了生产效率,更加符合客户的需求。公司收入结构持续改善 ,长期而言,公司未来毛利率下滑风险有限。另一方面,公司在费用端控制和运营能力均有提升,偿债能力也有所改善。

投资评级:预计公司2018到2020年eps分别为0.54,0.73,1.08,分别对应42,31,21倍市盈率。首次覆盖,给予推荐评级。

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